CARGA DEL VIERNES ROJO... 🟥 Las probabilidades de que el Tribunal Supremo falle en contra de los aranceles de Trump son ahora del 77%. Esto significa: Aranceles ❌ estadounidenses–China Aranceles ❌ EE.UU.–UE Aranceles ❌ entre EE. UU. y Canadá La devolución de 600.000 millones de dólares a estos países será una consecuencia de la economía estadounidense. 1️⃣ A CORTO PLAZO: RIESGO DE DESACUERDO, PICO DE VOLATILIDAD A los mercados les horrorizan las sorpresas políticas. Una resolución en contra de los aranceles generaría incertidumbre instintiva. Creo que el mercado bursátil podría experimentar una caída rápida del 2–5% a medida que se reinicien las posiciones, el VIX suba y los rendimientos de los bonos bajen. Las criptomonedas no serán inmunes. Bitcoin podría experimentar una rápida sacudida del 5–10% a medida que los traders reduzcan el riesgo y recauden efectivo. 2️⃣ ROTACIÓN A CORTO PLAZO: GLOBAL > DOMÉSTICO Los stocks de la cadena de suministro con muchas importaciones y globales se benefician casi de inmediato. La tecnología, los semiconductores y el comercio minorista atrapan las ofertas a medida que las presiones de costes disminuyen. Los sectores estadounidenses, con fuerte componente exportador, pueden quedarse rezagados hasta que se aclare la represalia comercial. En cripto, las narrativas transfronterizas superan. Es probable que los alts centrados en pagos, DeFi y acuerdos vean entradas especulativas tras la caída inicial....