总有朋友问我，x402赛道的龙头是哪个？真是个头疼的问题，我就谈谈看法吧👇👇👇 如果按照上一波AI Agent热潮基于GOAT的开端的话， $PING 应该是龙头，毕竟点燃了一个热门叙事赛道；如果按照AI Agent的实用化>MEME属性定位的话，应该是后来居上的 $PAYAI 但我觉得，距离真正的“龙头”出现，还存在几大变量： 1）刚刚经历了一场惨无人道的黑天鹅事件，市场流动性枯竭期间，还没有形成“合力”的资金能真正托举一个新王出来； 2）现在的Crypto共识四分五裂，包括山寨币价值为零的共识，币圈提钱美股花的外溢共识，技术叙事不如MEME的邪修共识。各怀鬼胎，各自为战，谁都不愿意给别人抬轿子。这种环境下诞生的“龙头”，充其量是个跛脚鸭，离全网统一的超级共识还差十万八千里； 3）x402大批项目还在静默Build期，我最近观察到有十几个。这其实是好事，因为单dev给Github买一些星星发币的记忆实在太灰暗了，给这些真正有料有货但需要打磨产品的团队一点时间吧。那些纯粹蹭的“前菜”大家也看不上，主菜还在devs手里炖着呢； 4）x402赛道需要一段时间的教育时间成本，目前观察整个舆论局势，大部分人对x402的认识还不够系统化，主要确实也没有诸如一个layer2时代的 Vitalik、DAT赛道的Tom lee类似的x402领军人物出现，x402协议、ERC8004的dev们还太工程师了。整个赛道没有标准、没有方向、没有目标，大家都在半懂不懂在吆喝，热闹是挺非凡的，但也就如此了； 5）要命的是，Base生态的“正统性”优势没发挥出来，手握原生USDC+EIP-3009+Google资源，但还打不出一个王炸，需要多给 @jessepollak 他们一点时间 。也好理解，x402火的太突然，打乱了很多项目方的出牌计划。但好在，x402足够开放，谁唱主角戏还未定。积蓄能量，到时候一个产品爆炸性推出就直接燃爆全场； 6）掌握行业庞大流动性和用户的CEX阵营呢？我的确看到了OKX在稳扎稳打的向x402赛道注入产品力，bybit也跃跃欲试。至于Bn估计还在收拾MEME Rush无可奈何花落去的乱摊子。可是，现在市场需要的是CEX All in的决心。也许，需要再等等？ 以上。 与其纠结谁是龙头，不如关注下谁在真正Build。